Stimulus money... 6.4 миллиарда уходит в песок (Англ)

[Бегемот]

Они могли вместо того чтобы делать никомуненужный каш фо кланкерс или быбрашеные стимулус планы, дать компаниям брейк на пеирол такс. Этим самым образовали бы милионы рабoчих мест.

так они же владеют калькулятором в полном объеме.
несложно подсчитать что принесет больше выгоды на итоге.
ситуация же выровняется в интеграле все равно.
а когда ты получишь подобное опортьюнити слить плохие активы под шум трамвая, и отмыть на почти ровном месте столько бабла, пусть даже чз инфляцию? Оно же все равно в государство вернется, хотим мы или нет.
странный народ, почему-то всегда хочет думать, что будет сделано, как выгодно им, а не тем, кто закручивает колесо рулетки... :34:

[Alechko]

Ну ты почти прав. Тока вот денги идут с деривативов, взгляни ка сюда. Ето, кстати осветит тему "безпомошностиь дефолтников
http://хттп://щщщ.цмегроуп.цом/тради..._фацт_цард.пдф
Так вот денги банкам, банки ето дело на хедге, далее ЦМЕ, далее везде.
А кончится тогда когда хватит духа поменять законы руляшие деривативом.

график до 2005, до 2005 даже до 2008 шли с деревативов, потом дефолт, в примере с лех или ваму, куча деривативов, недвижимость - нет ликвидити

на что фед выплеснул кучу денег банкам и иншуренс, теперь банки с кучей деревативов, недвижемостью и кешью - все это мертвое т.к. низкая учетная ставка /omg - wall street - only the place to put the money in/

спекуляция - фед не может поднять инт. рэт обьясняя что экономика в заднице, это так, но с другой стороны, феду надо платить интерест по дефициту, значит новый долг, таким образом поднимая интерес рэйт - увиличиват $ валю и втоже время увеличивает дефицит, т.е. ослабляет валю - trap

Probably you mean there is an increase in derivatives market since 2007-2006 beside the government infusions? I am not sure, d u have a link?

[nyc_v]

график до 2005, до 2005 даже до 2008 шли с деревативов, потом дефолт, в примере с лех или ваму, куча деривативов, недвижимость - нет ликвидити



спекуляция - фед не может поднять инт. рэт обьясняя что экономика в заднице, это так, но с другой стороны, феду надо платить интерест по дефициту, значит новый долг, таким образом поднимая интерес рэйт - увиличиват $ валю и втоже время увеличивает дефицит, т.е. ослабляет валю - трап

Пробаблы ёу меан тхере ис ан инцреасе ин деривативес маркет синце 2007-2006 бесиде тхе говернмент инфусионс? И ам нот суре, д у хаве а линк?

Тхатьс нот ехацтлы щхат И меант. Вообше большая картинка сложна и длинна по сему опушу (увы) предыдушие етапы поставив их как данность
Данность (ех, вот тут не помешало б по аглицки но страшусь зарежут): ЛТЦМ фонд колапс и Греенспан закачивает деньги предотврашая дефолт по ино-сщапам ЛТЦМ, которые (сщапы) хеджировались "длинными" бондам что привело к краткой пробле ликвидности на рынке и бацкщардатион. Консорциум построился и вернул ликвидность на рынок долга посредством игры на долг деривативы. Присутствие консорциума в комбинации с бацкщардатион создало возможность хорошей игры в моментум. А далее все те кто напрямую не доступался к сервису описанному в статейке про Голдман (займу как банк, отдаю как инвестиционка) ьхеджировали" через ипотеку ибо за ней маячил дядя Сам с одной стороны и спекуляции Цас с другойПроблема в том что стоимость кредита для Мацов и корпораций кои были одной ногой хеджа увеличивался по мере увиличения деривативов того же Цас . А вот прибыль от игры в РЕ деривативы оставалась ( и остается) в одних-двых руках. Иными словами, ресурс скачивается с рынка не возврашаясь на него. Ну как только некий процент участников не встретит капитал реэ. так сразу и капут ликвидности.
До етого можно еше додуматся без истории пристально взглянув на РЕ деривативы торгуемые в ЦМЕ, у них нет деливеры но завязаны они на цену РЕ "гипотетически" продаюшегося. По мере того как цаш откачается просто нечему пойти на етот рынок (и.е. зачем заморачиватся и покупать что то построенное в Чицаго если можно заместит ето <index) * 250. Dalee esli zametili to prodajut kombinaciju S&P/RE derivativy. S&P neset obychnye riski korporacii i stoimost' kredita dlja nih proporcianal'na stoimosti riska. Mortgage (fixed) imeet fiksirovannyj rate i risk defolta, vse. Vot tak za :american Dream" prjatalis' legacy costs of GM Vse narod ja celyj den' eto empo samoe ne hochu ja luchshe podiskutiruju Pushkina.

>

[nyc_v]

Опять не работает транслит. Вывод: сколько денег не закачай они все уйдут в Kаш-Шиллер добавив ликвидности туда и отняв в РЕ. Поситив: при етом цены на недвижимость если и падут то не обвально (так долго как сушествует активный традинг индеха)
Негатив: корпорациям на долгом промежутке ето добавлйсетв стоимость кредита и в риск дефолта.

[nyc_v]

P.S Speaking of WaMU:
А вот так как ета (и много много особливо инсуранце) таки mutual то они, как владеемые клиентами таки и ошутjaт на себе прелест; роста стоимости обоих рисков о коих спето выше. И именно они (mutual) падут посему в первых рядах что просто наблюдаемо.

[Alechko]

...Иными словами, ресурс скачивается с рынка не возврашаясь на него. Ну как только некий процент участников не встретит капитал реэ. так сразу и капут ликвидности.
...

пытаюсь понять что же происходит с деривативами за последние два года

получается что они просто заморожены, так как никто незнает /или мало кто знает / как их раскрутить обратно

а возможно ли их раскрутить ли ваабще? когда цены на РЕ продалжают падать

[Alechko]

this clip was posted on Spring 2006

kudos to Columbia Business School



http://www.youtube.com/watch?v=ipJTqCbETog&feature=fvw

[nyc_v]

пытаюсь понять что же происходит с деривативами за последние два года

получается что они просто заморожены, так как никто незнает /или мало кто знает / как их раскрутить обратно

а возможно ли их раскрутить ли ваабще? когда цены на РЕ продалжают падать

Нет они не заморожены, как раз Каш-Шиллер торгуется скачивая ликвидность РЕ.
Например, хочется заработать спекуляцией недвижимостю. Ето можно сделать или купив нужное количество Каш Шиллер или купив постройку.
Ведь проше купить "право первой ночи" на владение недвижимостью на 3 месяца выйдя из контракта на день експаратион или сделав ролл овер если видится перспективным. А за три месяца продать недвижимость в например Чикаго с фиксированной ценой нельзя.
Как их раскрутит знают и поелику путей более одного идет "дискуссия" как их следует крутить. Шоди на нашу ассоциацию www.prmia.org и поиши там все по ключу Цаш-Шиллет хедж против корпоративных долгов. Полный текст работ там не дают а вот абстракт можно читать. Если что нибудь захочешь почитать полный текст дай ссылку посмотрим что можно сделать.

[Alechko]

Нет они не заморожены, как раз Каш-Шиллер торгуется скачивая ликвидность РЕ.
Например, хочется заработать спекуляцией недвижимостю. Ето можно сделать или купив нужное количество Каш Шиллер или купив постройку.
Ведь проше купить "право первой ночи" на владение недвижимостью на 3 месяца выйдя из контракта на день експаратион или сделав ролл овер если видится перспективным. А за три месяца продать недвижимость в например Чикаго с фиксированной ценой нельзя.
Как их раскрутит знают и поелику путей более одного идет "дискуссия" как их следует крутить. Шоди на нашу ассоциацию www.prmia.org и поиши там все по ключу Цаш-Шиллет хедж против корпоративных долгов. Полный текст работ там не дают а вот абстракт можно читать. Если что нибудь захочешь почитать полный текст дай ссылку посмотрим что можно сделать.

i got it

[nyc_v]

i got it

Kstati esli dejstvitel'no interesno to vzgljani na etot stat. Eto procent GDP ot proizvodstva adzhastirovannyj po value added (chto mozhet byt' a mozhet i ne byt' proizvodstvom. Vot dannye po 2004 (kopirtuju s Exel); ISO 2005 1997
Country ISO 2005 1997 1987
United States USA 14.4 18.0 20.3
A vot s chem rovnjat'

Units: Percent (%)

2006 1998 1984 1970
Region/Classification
North America .. 17.8 .. ..

2006 1998 1984 1970
Country
Canada CAN 18.3 17.8 ..
China CHN 31.8 35.5 33.7
Germany DEU 22.7 ..
Korea, Rep KOR 27.8 27.3 27.7 17.8
United Kingdom GBR 20 24.5
United States USA 17.8



Kak vidno chto nemalyj procent GDP zavnjat transferom. Vot ja tut truzhus' nad kal'kuljaciej kakaja chast' etogo transfera est' leverage, a leverage eto nechto chego v real'nosti net no tol'ko v balance sheet.
Da dazhe esli predpolozhit' chto net leverage a vse prosto kredit. Togda 10% poteri sprosa spelenguetsja kaput (importiruj v Exel i poschitaj sam). To est' esli nekij percent poterjav rabotu ponizit svoi potrebnosti i opustit spros na 10%% ....
Poslednie let 30 vse chto slyshno: M&A, autsorsing, dounsizing... Vot i vse, spros upal, on nemozhet podderzhivat' tranfer zalozhennyj v GDP
Zamechu: eta model' sil'no sil'no uproshena.
Dalee: mozhno zakachat' den'gi (i.e stimulus i podderzhat transfer, no dalee spros padaet (net rabot) za nim szhimaetsja transfer ot GDP davja na ostatochnyj procent proizvodstva. Ot etogo procent umen'shaetsja.
Stalo byt' stimulus pomozhet kak kastorka pro diaree (pardon za nepolitkorrektnost'. Pardon opjat ne rabotaet translit